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今天這篇文章是要推薦一個 CFA Research and Policy Center 的影片頻道「 Conversations with Frank Fabozzi, CFA 」。這個系列的影片是由 Frank Fabozzi, CFA 主持，邀請業界菁英來暢聊，透過輕鬆的聊天方式討論目前金融最夯的話題。 六月邀請到的嘉賓是 Kenneth Blay 。 Kenneth 目前是 Invesco, Global Thought Leadership 部門研究主管。 這集主要討論資產管理產業該如何面對金融產業的迅速改變，以及 AI 在資產配置的應用。   ...read more

2025  年 4 月 8 日， CFA Institute Certificate in ESG Investing 將更名為 Sustainable Investing Certificate 。自從證書首次推出以來， ESG 投資的概念不斷發展，有時在不同市場具有不同的意義。 「 Sustainable Investing / 永續投資」一詞現在更準確地體現了該證書旨在支持的更廣泛、長期的影響和投資目標。   本次 證書名稱 更新，並不影響證照課程內容，章節仍涵蓋 ESG 投資的每個環境、社會和治理領域內的各種因素。 對於已經通過 Certificate in ...read more

你對Private Market感興趣嗎？這篇文章將提供3個CFA Institute Private Market相關的證照課程給您參考。   CFA Institute共有3個Private Market相關的證照課程，分別為： - Private Equity and Alternative Investments Certificate - Private Equity Certificate - Advanced Private Equity Certificate (預計2025八月上線)   I. Private Equity and Alternative Investments ...read more

CFA Institute Research and Policy Center在三月發表了一份新的研究報告「 Intrinsic Value: A Solution to the Declining Performance of Value Strategies」。文中建議在預測股票投資報酬時，可以利用內在價值(Intrinsic Value)作為衡量基本面分析的替代方式。這裡將內在價值建構為股權帳面價值與未來經濟利得現值總和。研究指出1999 年至 2023 年間，當帳面市值比或類似構建的價格倍數無法預測投資報酬時，利用內在價值與市場比率方法預測的大型股票多空投資組合，其CAPM-alpha 為每月 56 個基點。文中認為，基於傳統估值倍數的策略表現不佳源自於它們未能對未來經濟利潤進行建模，隨著折現率下降，未來經濟利潤已成為公司價值的更重要組成部分。 ...read more

2024/25 CFA Institute Research Challenge - Taiwan Final 激烈決戰～ 台灣Local Competition 從2024年7月開始，經過兩階段的淘汰，剩下四支隊伍進入最終決賽： 政治大學 Alpha Seekers /李一城、沈庭妤、邱靖芸、江驊恩 中山大學 Sailing Research /曾俊雄、張翔、歐昀瑋、楊澤芳、王翊安 臺北大學 Brave Bankers /江上福、陳冠勳、林聿得、林容亘、孫語辰 台灣大學 VK-JET value ventures /黃泓文、謝丹棋、朱冠穎、李婕琳、葉燕佳 終於在2月15日決賽中由 台灣大學 VK-JET value ...read more